多元金融精準服務(wù)科創(chuàng )企業(yè)
- 時(shí)間：2024-02-02
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日前，國家知識產(chǎn)權局副局長(cháng)胡文輝在國新辦新聞發(fā)布會(huì )上介紹，2023年全年專(zhuān)利商標質(zhì)押融資登記金額8539.9億元，同比增長(cháng)75.4%。近年來(lái)，專(zhuān)利、商標等知識產(chǎn)權質(zhì)押融資成為科創(chuàng )型企業(yè)盤(pán)活無(wú)形資產(chǎn)、增強創(chuàng )新發(fā)展動(dòng)能的重要途徑之一。一般而言，科創(chuàng )型企業(yè)具有“輕資產(chǎn)、重投入、高增長(cháng)、強波動(dòng)”特點(diǎn)，由于缺少銀行傳統信貸所需的抵押物，在融資過(guò)程中時(shí)常會(huì )遇到融資難、融資貴的情況。如何破解科創(chuàng )型企業(yè)融資難？如何滿(mǎn)足不同發(fā)展階段的科技型企業(yè)融資需求？
強化監管政策引領(lǐng)
科技金融作為中央金融工作會(huì )議提出的五篇大文章之首，其重要性不言而喻。大力發(fā)展科技金融、助力科技型企業(yè)發(fā)展，亟需健全有效的監管政策引領(lǐng)。
中國銀行研究院研究員梁斯表示，政策加強支持科技企業(yè)發(fā)展，一方面能夠搭建服務(wù)平臺，為協(xié)調各方資源進(jìn)入并實(shí)現協(xié)作發(fā)展提供助力；另一方面有助于加快打造更加符合創(chuàng )新發(fā)展實(shí)際的經(jīng)濟增長(cháng)路徑，扎實(shí)助力科技型企業(yè)創(chuàng )新發(fā)展。
日前，國家金融監督管理總局發(fā)布《關(guān)于加強科技型企業(yè)全生命周期金融服務(wù)的通知》。專(zhuān)家表示，《通知》對做好創(chuàng )新科技金融服務(wù)提出要求，這為各地金融監管部門(mén)加強科技企業(yè)金融服務(wù)指明了方向。國家金融監督管理總局有關(guān)負責人表示，各地方金融監管局要明確科技金融責任部門(mén)和職責分工，加強統籌協(xié)調，層層壓實(shí)責任。要結合轄區科技資源實(shí)際情況，因地制宜細化落實(shí)政策措施，切實(shí)加大科技型企業(yè)的融資支持力度。
近年來(lái)，各地金融監管部門(mén)不斷完善科技型企業(yè)全生命周期金融服務(wù)，以便更好地支持科創(chuàng )行業(yè)發(fā)展，尤其是促進(jìn)民營(yíng)中小科技企業(yè)發(fā)展，從不同領(lǐng)域持續發(fā)力、創(chuàng )新服務(wù)，進(jìn)一步提升金融服務(wù)科技型企業(yè)質(zhì)效。
為解決銀行機構與科技型企業(yè)之間的行業(yè)壁壘，提升金融服務(wù)有效性，2023年國家金融監督管理總局陜西監管局探索建立了兩項顧問(wèn)機制。一是引導轄內銀行試點(diǎn)機構設立“科技+”金融顧問(wèn)，為科技型企業(yè)提供針對性金融服務(wù)。截至2023年末，相關(guān)試點(diǎn)銀行通過(guò)金融顧問(wèn)走訪(fǎng)累計授信2.41億元。二是聯(lián)合陜西省教育廳建立“科技+”專(zhuān)家顧問(wèn)機制，組建科技創(chuàng )新專(zhuān)家庫，引入高校專(zhuān)家助力銀行保險機構深入了解和評價(jià)科技型企業(yè)，加快促進(jìn)金融供給和企業(yè)需求高效對接。截至2023年末，陜西省科技型企業(yè)貸款余額2366.71億元，創(chuàng )有統計以來(lái)新高，同比增長(cháng)48.27%，高于同期各項貸款增速38.74個(gè)百分點(diǎn)。
此外，2023年以來(lái)，國家金融監督管理總局上海監管局不斷完善制度機制創(chuàng )新，構建完善科技金融制度體系，在重點(diǎn)領(lǐng)域進(jìn)行一系列探索創(chuàng )新。比如，上海監管局探索“股貸債?！甭?lián)動(dòng)的科技金融服務(wù)體系，指導保險機構推出首臺套、集共體等保險服務(wù)，鼓勵險資積極投資科創(chuàng )基金，為科技企業(yè)提供全方位金融服務(wù)方案。
中國社會(huì )科學(xué)院金融研究所銀行研究室主任李廣子表示，處于早期階段的科技創(chuàng )新活動(dòng)風(fēng)險比較高，其中處于更早種子階段的科技創(chuàng )新活動(dòng)風(fēng)險是最高的，這個(gè)時(shí)候社會(huì )資金一般不愿意介入，通常需要政策性資金來(lái)滿(mǎn)足。此時(shí)，加強政府和監管部門(mén)的政策引導非常必要，要充分發(fā)揮好政策性資金在支持科技創(chuàng )新領(lǐng)域對社會(huì )資本的帶頭作用。隨著(zhù)科技創(chuàng )新活動(dòng)風(fēng)險的下降，銀行信貸資金可以逐步進(jìn)入。
破解抵押融資難題
科創(chuàng )領(lǐng)域企業(yè)尤其是初創(chuàng )期和成長(cháng)期企業(yè)幾乎都是民營(yíng)企業(yè)，與傳統行業(yè)不同，這些企業(yè)擁有的多為知識產(chǎn)權、專(zhuān)利技術(shù)等輕資產(chǎn)，對銀行依賴(lài)抵押物的信貸方式提出較大挑戰，融資難、融資貴困擾著(zhù)該類(lèi)企業(yè)可持續發(fā)展。
盡管近年來(lái)銀行機構知識產(chǎn)權質(zhì)押融資業(yè)務(wù)取得一定成效，但在實(shí)踐中還有一些因素制約著(zhù)此類(lèi)業(yè)務(wù)發(fā)展。李廣子表示，對質(zhì)押物進(jìn)行準確估價(jià)是開(kāi)展知識產(chǎn)權質(zhì)押融資的前提。對于形態(tài)各異、紛繁復雜的知識產(chǎn)權，準確評估其價(jià)值是非常困難的。而且，知識產(chǎn)權本身的價(jià)格變動(dòng)非常大，這對其價(jià)值評估也形成很大挑戰。另外，一旦借款人出現違約，金融機構將面臨對作為質(zhì)押物的知識產(chǎn)權進(jìn)行處置的風(fēng)險，導致知識產(chǎn)權很難變現。
為化解科創(chuàng )型企業(yè)知識產(chǎn)權融資難，目前來(lái)看，“政銀企”三方只有加快形成有效的協(xié)同聯(lián)動(dòng)機制，才能化解該類(lèi)企業(yè)融資風(fēng)險和降低企業(yè)融資成本。從銀行機構實(shí)踐角度看，建設銀行突破傳統單純依靠資產(chǎn)負債表、利潤表和現金流量表“三張表”的評價(jià)體系，創(chuàng )新推出“科創(chuàng )評價(jià)”的第四張表“科技創(chuàng )新表”，從技術(shù)轉化能力、研發(fā)投入的穩定性和強度等多個(gè)維度評價(jià)企業(yè)的持續創(chuàng )新能力，并進(jìn)行差別化增信支持，實(shí)現不看“磚頭”看“專(zhuān)利”。
對此，李廣子表示，破解知識產(chǎn)權質(zhì)押融資難從短期來(lái)看，一方面要建立知識產(chǎn)權質(zhì)押融資的風(fēng)險分擔機制，可以考慮由政府出資建立擔?；鸹蛘邉?chuàng )新科創(chuàng )平臺，對金融機構開(kāi)展的符合條件的知識產(chǎn)權質(zhì)押融資所產(chǎn)生的風(fēng)險進(jìn)行分擔，提高金融機構開(kāi)展知識產(chǎn)權質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的積極性；另一方面對于金融機構開(kāi)展的知識產(chǎn)權質(zhì)押融資，也可以適當提高風(fēng)險容忍度。從長(cháng)期來(lái)看，還是要著(zhù)眼于完善知識產(chǎn)權交易平臺，建立有效的知識產(chǎn)權交易市場(chǎng)，不斷提高市場(chǎng)流動(dòng)性和定價(jià)準確性，為知識產(chǎn)權的價(jià)值評估和處置提供保障。
招聯(lián)首席研究員董希淼表示，金融機構應加快探索將專(zhuān)利、商標等作為授信依據，大力發(fā)展知識產(chǎn)權質(zhì)押融資。此外，還應進(jìn)一步解放思想，激發(fā)體制機制創(chuàng )新的潛能，支持銀行等機構設立投資子公司，通過(guò)投資子公司與母行聯(lián)動(dòng)，更有效地開(kāi)展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)，推動(dòng)知識產(chǎn)權質(zhì)押融資業(yè)務(wù)創(chuàng )新發(fā)展。
打造多元精準服務(wù)
引導長(cháng)期的“耐心資本”精準匹配不同發(fā)展階段的科創(chuàng )類(lèi)企業(yè)至關(guān)重要。此次《通知》提出，根據初創(chuàng )期、成長(cháng)期、成熟期等不同發(fā)展階段科技型企業(yè)的需求，針對性提供涵蓋企業(yè)全生命周期的多元化金融服務(wù)。
“傳統信貸類(lèi)業(yè)務(wù)模式重抵押、重擔保，更強調資金安全。而科技型創(chuàng )新企業(yè)通常具有投入周期長(cháng)及回報高等特征，特別是不同時(shí)期科創(chuàng )類(lèi)企業(yè)對資金規模等要求明顯不同，這與傳統信貸特征并不匹配?！绷核拐J為，尤其是處于初創(chuàng )期、成長(cháng)期的科創(chuàng )企業(yè)，缺乏足夠的實(shí)物資產(chǎn)，大都以知識產(chǎn)權等為主要資產(chǎn)，短期內投資回報率低。因此，科創(chuàng )類(lèi)企業(yè)在不同的成長(cháng)期需要不同類(lèi)別的金融服務(wù)，或者多類(lèi)服務(wù)疊加進(jìn)行支持。
近年來(lái)，結合科技型企業(yè)不同發(fā)展階段特點(diǎn)與需求，不少銀行機構打造了覆蓋科技型企業(yè)全生命周期的信貸服務(wù)，有的銀行機構還在企業(yè)創(chuàng )立、技術(shù)研發(fā)等階段創(chuàng )新深化“銀稅互動(dòng)”機制，以此拓寬企業(yè)融資渠道。在廣西南寧，廣西農村信用社與稅務(wù)部門(mén)通過(guò)“銀稅互動(dòng)”實(shí)現納稅信用與融資信用無(wú)縫銜接，助力科創(chuàng )企業(yè)補強資金鏈條?！肮驹跈C械設備方面研發(fā)投入大、周期長(cháng)，資金周轉壓力大，我們通過(guò)‘銀稅互動(dòng)’獲得廣西農村信用社3000多萬(wàn)元貸款，企業(yè)發(fā)展更有底氣了?！睆V西宏發(fā)重工機械有限公司財務(wù)負責人任現恩表示。
“處于不同生命周期科技創(chuàng )新活動(dòng)的風(fēng)險是不同的，一般來(lái)說(shuō)，處于初創(chuàng )期、成長(cháng)期等早期階段的科技創(chuàng )新活動(dòng)風(fēng)險較高，而到了成熟期以后面臨的風(fēng)險會(huì )相對小得多?！崩顝V子表示，從金融供給角度看，不同類(lèi)型的資金風(fēng)險偏好是不同的。相較而言，銀行信貸資金的風(fēng)險偏好要低于股權資金。除融資需求以外，處于不同生命周期的科技創(chuàng )新活動(dòng)其他方面的金融需求也是不同的，比如投資顧問(wèn)、風(fēng)險管理等。因此，金融機構探索參考多種金融主體信用數據并結合不同生命周期科技創(chuàng )新活動(dòng)的金融需求特點(diǎn)，能夠提高金融服務(wù)的針對性和服務(wù)效率。
強化監管政策引領(lǐng)
科技金融作為中央金融工作會(huì )議提出的五篇大文章之首，其重要性不言而喻。大力發(fā)展科技金融、助力科技型企業(yè)發(fā)展，亟需健全有效的監管政策引領(lǐng)。
中國銀行研究院研究員梁斯表示，政策加強支持科技企業(yè)發(fā)展，一方面能夠搭建服務(wù)平臺，為協(xié)調各方資源進(jìn)入并實(shí)現協(xié)作發(fā)展提供助力；另一方面有助于加快打造更加符合創(chuàng )新發(fā)展實(shí)際的經(jīng)濟增長(cháng)路徑，扎實(shí)助力科技型企業(yè)創(chuàng )新發(fā)展。
日前，國家金融監督管理總局發(fā)布《關(guān)于加強科技型企業(yè)全生命周期金融服務(wù)的通知》。專(zhuān)家表示，《通知》對做好創(chuàng )新科技金融服務(wù)提出要求，這為各地金融監管部門(mén)加強科技企業(yè)金融服務(wù)指明了方向。國家金融監督管理總局有關(guān)負責人表示，各地方金融監管局要明確科技金融責任部門(mén)和職責分工，加強統籌協(xié)調，層層壓實(shí)責任。要結合轄區科技資源實(shí)際情況，因地制宜細化落實(shí)政策措施，切實(shí)加大科技型企業(yè)的融資支持力度。
近年來(lái)，各地金融監管部門(mén)不斷完善科技型企業(yè)全生命周期金融服務(wù)，以便更好地支持科創(chuàng )行業(yè)發(fā)展，尤其是促進(jìn)民營(yíng)中小科技企業(yè)發(fā)展，從不同領(lǐng)域持續發(fā)力、創(chuàng )新服務(wù)，進(jìn)一步提升金融服務(wù)科技型企業(yè)質(zhì)效。
為解決銀行機構與科技型企業(yè)之間的行業(yè)壁壘，提升金融服務(wù)有效性，2023年國家金融監督管理總局陜西監管局探索建立了兩項顧問(wèn)機制。一是引導轄內銀行試點(diǎn)機構設立“科技+”金融顧問(wèn)，為科技型企業(yè)提供針對性金融服務(wù)。截至2023年末，相關(guān)試點(diǎn)銀行通過(guò)金融顧問(wèn)走訪(fǎng)累計授信2.41億元。二是聯(lián)合陜西省教育廳建立“科技+”專(zhuān)家顧問(wèn)機制，組建科技創(chuàng )新專(zhuān)家庫，引入高校專(zhuān)家助力銀行保險機構深入了解和評價(jià)科技型企業(yè)，加快促進(jìn)金融供給和企業(yè)需求高效對接。截至2023年末，陜西省科技型企業(yè)貸款余額2366.71億元，創(chuàng )有統計以來(lái)新高，同比增長(cháng)48.27%，高于同期各項貸款增速38.74個(gè)百分點(diǎn)。
此外，2023年以來(lái)，國家金融監督管理總局上海監管局不斷完善制度機制創(chuàng )新，構建完善科技金融制度體系，在重點(diǎn)領(lǐng)域進(jìn)行一系列探索創(chuàng )新。比如，上海監管局探索“股貸債?！甭?lián)動(dòng)的科技金融服務(wù)體系，指導保險機構推出首臺套、集共體等保險服務(wù)，鼓勵險資積極投資科創(chuàng )基金，為科技企業(yè)提供全方位金融服務(wù)方案。
中國社會(huì )科學(xué)院金融研究所銀行研究室主任李廣子表示，處于早期階段的科技創(chuàng )新活動(dòng)風(fēng)險比較高，其中處于更早種子階段的科技創(chuàng )新活動(dòng)風(fēng)險是最高的，這個(gè)時(shí)候社會(huì )資金一般不愿意介入，通常需要政策性資金來(lái)滿(mǎn)足。此時(shí)，加強政府和監管部門(mén)的政策引導非常必要，要充分發(fā)揮好政策性資金在支持科技創(chuàng )新領(lǐng)域對社會(huì )資本的帶頭作用。隨著(zhù)科技創(chuàng )新活動(dòng)風(fēng)險的下降，銀行信貸資金可以逐步進(jìn)入。
破解抵押融資難題
科創(chuàng )領(lǐng)域企業(yè)尤其是初創(chuàng )期和成長(cháng)期企業(yè)幾乎都是民營(yíng)企業(yè)，與傳統行業(yè)不同，這些企業(yè)擁有的多為知識產(chǎn)權、專(zhuān)利技術(shù)等輕資產(chǎn)，對銀行依賴(lài)抵押物的信貸方式提出較大挑戰，融資難、融資貴困擾著(zhù)該類(lèi)企業(yè)可持續發(fā)展。
盡管近年來(lái)銀行機構知識產(chǎn)權質(zhì)押融資業(yè)務(wù)取得一定成效，但在實(shí)踐中還有一些因素制約著(zhù)此類(lèi)業(yè)務(wù)發(fā)展。李廣子表示，對質(zhì)押物進(jìn)行準確估價(jià)是開(kāi)展知識產(chǎn)權質(zhì)押融資的前提。對于形態(tài)各異、紛繁復雜的知識產(chǎn)權，準確評估其價(jià)值是非常困難的。而且，知識產(chǎn)權本身的價(jià)格變動(dòng)非常大，這對其價(jià)值評估也形成很大挑戰。另外，一旦借款人出現違約，金融機構將面臨對作為質(zhì)押物的知識產(chǎn)權進(jìn)行處置的風(fēng)險，導致知識產(chǎn)權很難變現。
為化解科創(chuàng )型企業(yè)知識產(chǎn)權融資難，目前來(lái)看，“政銀企”三方只有加快形成有效的協(xié)同聯(lián)動(dòng)機制，才能化解該類(lèi)企業(yè)融資風(fēng)險和降低企業(yè)融資成本。從銀行機構實(shí)踐角度看，建設銀行突破傳統單純依靠資產(chǎn)負債表、利潤表和現金流量表“三張表”的評價(jià)體系，創(chuàng )新推出“科創(chuàng )評價(jià)”的第四張表“科技創(chuàng )新表”，從技術(shù)轉化能力、研發(fā)投入的穩定性和強度等多個(gè)維度評價(jià)企業(yè)的持續創(chuàng )新能力，并進(jìn)行差別化增信支持，實(shí)現不看“磚頭”看“專(zhuān)利”。
對此，李廣子表示，破解知識產(chǎn)權質(zhì)押融資難從短期來(lái)看，一方面要建立知識產(chǎn)權質(zhì)押融資的風(fēng)險分擔機制，可以考慮由政府出資建立擔?；鸹蛘邉?chuàng )新科創(chuàng )平臺，對金融機構開(kāi)展的符合條件的知識產(chǎn)權質(zhì)押融資所產(chǎn)生的風(fēng)險進(jìn)行分擔，提高金融機構開(kāi)展知識產(chǎn)權質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的積極性；另一方面對于金融機構開(kāi)展的知識產(chǎn)權質(zhì)押融資，也可以適當提高風(fēng)險容忍度。從長(cháng)期來(lái)看，還是要著(zhù)眼于完善知識產(chǎn)權交易平臺，建立有效的知識產(chǎn)權交易市場(chǎng)，不斷提高市場(chǎng)流動(dòng)性和定價(jià)準確性，為知識產(chǎn)權的價(jià)值評估和處置提供保障。
招聯(lián)首席研究員董希淼表示，金融機構應加快探索將專(zhuān)利、商標等作為授信依據，大力發(fā)展知識產(chǎn)權質(zhì)押融資。此外，還應進(jìn)一步解放思想，激發(fā)體制機制創(chuàng )新的潛能，支持銀行等機構設立投資子公司，通過(guò)投資子公司與母行聯(lián)動(dòng)，更有效地開(kāi)展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)，推動(dòng)知識產(chǎn)權質(zhì)押融資業(yè)務(wù)創(chuàng )新發(fā)展。
打造多元精準服務(wù)
引導長(cháng)期的“耐心資本”精準匹配不同發(fā)展階段的科創(chuàng )類(lèi)企業(yè)至關(guān)重要。此次《通知》提出，根據初創(chuàng )期、成長(cháng)期、成熟期等不同發(fā)展階段科技型企業(yè)的需求，針對性提供涵蓋企業(yè)全生命周期的多元化金融服務(wù)。
“傳統信貸類(lèi)業(yè)務(wù)模式重抵押、重擔保，更強調資金安全。而科技型創(chuàng )新企業(yè)通常具有投入周期長(cháng)及回報高等特征，特別是不同時(shí)期科創(chuàng )類(lèi)企業(yè)對資金規模等要求明顯不同，這與傳統信貸特征并不匹配?！绷核拐J為，尤其是處于初創(chuàng )期、成長(cháng)期的科創(chuàng )企業(yè)，缺乏足夠的實(shí)物資產(chǎn)，大都以知識產(chǎn)權等為主要資產(chǎn)，短期內投資回報率低。因此，科創(chuàng )類(lèi)企業(yè)在不同的成長(cháng)期需要不同類(lèi)別的金融服務(wù)，或者多類(lèi)服務(wù)疊加進(jìn)行支持。
近年來(lái)，結合科技型企業(yè)不同發(fā)展階段特點(diǎn)與需求，不少銀行機構打造了覆蓋科技型企業(yè)全生命周期的信貸服務(wù)，有的銀行機構還在企業(yè)創(chuàng )立、技術(shù)研發(fā)等階段創(chuàng )新深化“銀稅互動(dòng)”機制，以此拓寬企業(yè)融資渠道。在廣西南寧，廣西農村信用社與稅務(wù)部門(mén)通過(guò)“銀稅互動(dòng)”實(shí)現納稅信用與融資信用無(wú)縫銜接，助力科創(chuàng )企業(yè)補強資金鏈條?！肮驹跈C械設備方面研發(fā)投入大、周期長(cháng)，資金周轉壓力大，我們通過(guò)‘銀稅互動(dòng)’獲得廣西農村信用社3000多萬(wàn)元貸款，企業(yè)發(fā)展更有底氣了?！睆V西宏發(fā)重工機械有限公司財務(wù)負責人任現恩表示。
“處于不同生命周期科技創(chuàng )新活動(dòng)的風(fēng)險是不同的，一般來(lái)說(shuō)，處于初創(chuàng )期、成長(cháng)期等早期階段的科技創(chuàng )新活動(dòng)風(fēng)險較高，而到了成熟期以后面臨的風(fēng)險會(huì )相對小得多?！崩顝V子表示，從金融供給角度看，不同類(lèi)型的資金風(fēng)險偏好是不同的。相較而言，銀行信貸資金的風(fēng)險偏好要低于股權資金。除融資需求以外，處于不同生命周期的科技創(chuàng )新活動(dòng)其他方面的金融需求也是不同的，比如投資顧問(wèn)、風(fēng)險管理等。因此，金融機構探索參考多種金融主體信用數據并結合不同生命周期科技創(chuàng )新活動(dòng)的金融需求特點(diǎn)，能夠提高金融服務(wù)的針對性和服務(wù)效率。
此外，在風(fēng)險可控的前提下，銀行機構應針對科技企業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，研究設計差異化、特色化科技信貸服務(wù)。梁斯認為，銀行機構應加快構建與專(zhuān)精特新企業(yè)內在特征相一致的授信審批新模式。根據科創(chuàng )企業(yè)“軟資產(chǎn)”豐富的特點(diǎn)，推廣動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、應收賬款質(zhì)押等，開(kāi)發(fā)專(zhuān)精特新企業(yè)專(zhuān)屬金融產(chǎn)品。針對不同企業(yè)對資金的不同需求，精準畫(huà)像，開(kāi)發(fā)定制化金融產(chǎn)品。
滇公網(wǎng)安備 53018102000147號